近幾年，在全球碳中和的宏觀背景下，新能源汽車市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，帶動(dòng)動(dòng)力電池裝車量持續(xù)提升。

新能源汽車融匯新能源、新材料、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等多種技術(shù)，正推動(dòng)汽車從單純的交通工具向移動(dòng)智能終端、儲(chǔ)能單元和數(shù)字空間轉(zhuǎn)變。動(dòng)力電池作為新能源汽車的核心部件，占新能源汽車總成本的40%左右，隨著新能源汽車滲透率的逐步提升，動(dòng)力電池將發(fā)展空間廣闊，預(yù)計(jì)2025年之后的市場(chǎng)規(guī)模超萬(wàn)億，未來(lái)五到十年將是動(dòng)力電池的黃金發(fā)展時(shí)期。

一、碳中和背景下，新能源汽車已成為行業(yè)發(fā)展主線

隨著全球能源危機(jī)和環(huán)境污染問(wèn)題日益突出，新能源汽車行業(yè)的發(fā)展受到高度重視，加大新能源汽車的研發(fā)生產(chǎn)力度已經(jīng)在全球范圍內(nèi)形成共識(shí)。近年來(lái)，各國(guó)政府相繼將燃油車禁售提上議程，我國(guó)也已開始研究停止生產(chǎn)銷售傳統(tǒng)能源 汽車的時(shí)間表，新能源汽車取代燃油汽車已成為必然趨勢(shì)。

從全球來(lái)看，世界各主要經(jīng)濟(jì)體相繼提出“碳達(dá)峰、碳中和”方案。歐盟已制定嚴(yán)苛的綠色經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃，2021年起對(duì)所有新車實(shí)施二氧化碳排放量不超過(guò)95g/km的規(guī)定，同時(shí)歐盟委員會(huì)計(jì)劃要求新車和貨車的排放量從2030年起下降65%，從2035年開始下降100%，并且歐洲各大車企也最遲將于2035年前停止銷售燃油車型。

從國(guó)內(nèi)來(lái)看，我國(guó)已提出“雙碳目標(biāo)”，將大力發(fā)展新能源交通方式，根據(jù)2020年11月2日國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，到2025年，純電動(dòng)乘用車新車平均電耗降至12.0千瓦時(shí)/百公里，新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右。到2035年，純電動(dòng)汽車將成為新銷售車輛的主流，將為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新動(dòng)能。

根據(jù)工信部指導(dǎo)編制的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0》，2025年新能源汽車占汽車總銷量的比重達(dá)到20%，2030年新能源汽車在總銷量的占比達(dá)到40%左右，2035年新能源汽車銷量占國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)銷量的50%以上。同時(shí)混動(dòng)新車的占比也將在2030年達(dá)到傳統(tǒng)能源乘用車的75%以上，2035年混動(dòng)及新能源汽車在傳統(tǒng)能源乘用車中的占比將達(dá)到100%�！犊偮肪�2.0》預(yù)測(cè)2030年新能源汽車銷量將超過(guò)3000萬(wàn)輛，2035年新能源汽車銷量將達(dá)到4000萬(wàn)輛以上。

二、受益于新能源汽車的快速發(fā)展，動(dòng)力電池市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大

新能源汽車產(chǎn)銷量同比均繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，同比增速持續(xù)顯著領(lǐng)先行業(yè)。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)新能源汽車銷量達(dá)到352萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)160%；根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年新能源汽車國(guó)內(nèi)零售滲透率14.8%，其中12月滲透率達(dá)22.6%，已超過(guò)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中制定的2025年達(dá)到20%滲透率的目標(biāo)。

根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2021年，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量為219.7GWh，同比增長(zhǎng)163.4％；銷量為186GWh，同比增長(zhǎng)182.3％；裝車量為154.5GWh，同比增長(zhǎng)142.8%。根據(jù)SNE數(shù)據(jù)，2021年全球各國(guó)注冊(cè)的電動(dòng)汽車電池電量總量為296.8GWh，同比增長(zhǎng)102.2%，環(huán)比上漲37.3%。

三、中日韓企業(yè)占據(jù)全球動(dòng)力電池市場(chǎng)的主要份額

從頭部企業(yè)來(lái)看，全球動(dòng)力電池廠商主要集中在中日韓三國(guó)。根據(jù)SNE Research發(fā)布的2021年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量排行榜，中國(guó)廠商6家、韓國(guó)3家、日本1家，前十名分別為：寧德時(shí)代、LG新能源、松下、比亞迪、SK On、三星SDI、中創(chuàng)新航（中航鋰電）、國(guó)軒高科、遠(yuǎn)景動(dòng)力、蜂巢能源。

2021年，寧德時(shí)代在動(dòng)力電池領(lǐng)域的全球裝機(jī)量達(dá)到96.7GWh，市場(chǎng)占有率為32.6%，位列全球第一，這是寧德時(shí)代連續(xù)第五年登上全球最大動(dòng)力電池企業(yè)的寶座，與2020年相比，其市場(chǎng)份額增加了8個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)LG新能源排名第二，2021年動(dòng)力電池裝機(jī)量為60.2GWh，市場(chǎng)占有率為20.3%，是寧德時(shí)代最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；日本松下排名三，2021年動(dòng)力電池裝機(jī)量為36.1GWh，市場(chǎng)占有率為12.2%。

全球動(dòng)力電池公司行業(yè)集中效應(yīng)十分明顯，2019—2021年，前三家企業(yè)合計(jì)占市場(chǎng)比例分別為63%、66%、65%；前十家企業(yè)所占市場(chǎng)份額也保持在90%以上。

我國(guó)在動(dòng)力電池方向具有明顯優(yōu)勢(shì)，2021年我國(guó)動(dòng)力電池廠商裝機(jī)量占據(jù)全球50%左右的市場(chǎng)份額，且我國(guó)在動(dòng)力電池主要材料供應(yīng)鏈正負(fù)極，隔膜、電解液、配套齊全，可以進(jìn)行完全獨(dú)立的設(shè)計(jì)和量產(chǎn)，在全球汽車行業(yè)電氣化的變革浪潮中，動(dòng)力電池行業(yè)相關(guān)企業(yè)將會(huì)明顯受益。

四、在電池技術(shù)路線上，磷酸鐵鋰和三元鋰電各具優(yōu)勢(shì)，在現(xiàn)階段仍是市場(chǎng)主流

2021年，我國(guó)磷酸鐵鋰電池裝車量為79.8GWh，同比增長(zhǎng)227.4%，占總裝車量的51.7%；三元電池的裝車量為74.3GWh，同比增長(zhǎng)91.3%，占總裝車量的48.1%。兩種主流路線，占到總裝車量的99.8%。

從發(fā)展歷程看，磷酸鐵鋰的裝機(jī)量份額經(jīng)歷了一段先下降后增長(zhǎng)的階段。2014年和2015年間，磷酸鐵鋰電池在新能源乘用車市場(chǎng)上一度占據(jù)主導(dǎo)地位；之后受到政策補(bǔ)貼的影響，三元鋰電池裝機(jī)量從2016年起占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位；進(jìn)入2020年以后，隨著寧德時(shí)代CTP技術(shù)發(fā)展，比亞迪電池的推出，針對(duì)高能量密度電池（如三元鋰電池）補(bǔ)貼的下降和三元鋰材料電池安全性問(wèn)題日益明顯，磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)份額重新超越三元鋰電池。

目前，動(dòng)力電池技術(shù)路線主要分為磷酸鐵鋰、三元材料，其使用場(chǎng)景各有不同，不存在技術(shù)上的優(yōu)劣替代關(guān)系。其中，磷酸鐵鋰電池憑借較高的安全性能、出色的循環(huán)性能、較低的成本，早期主要應(yīng)用于新能源商用車，在近幾年，乘用車磷酸鐵鋰電池出貨量亦快速增長(zhǎng)；三元材料電池憑借能量密度高、抗低溫、倍率性能高的優(yōu)勢(shì)，主要應(yīng)用于新能源乘用車。

行業(yè)分析師曾佑鵬認(rèn)為，近兩年受國(guó)內(nèi)新能源汽車補(bǔ)貼政策逐步退出的影響，三元鋰電池憑借更高能量密度獲得政策補(bǔ)貼的優(yōu)勢(shì)有所減弱，疊加未來(lái)幾年電化學(xué)儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)α姿徼F鋰電池的市場(chǎng)需求上揚(yáng)，使得磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量增速超過(guò)三元鋰電池；全國(guó)乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹認(rèn)為，與需要鈷、鎳等價(jià)格高企且相對(duì)稀缺金屬的三元鋰電池相比，磷酸鐵鋰電池成本更低，尤其在鋰電正極、負(fù)極、電解液等原材料齊漲價(jià)的當(dāng)下，其規(guī)�；�生產(chǎn)的成本壓力相對(duì)較小。但崔東樹同時(shí)指出，從材料角度看，目前磷酸鐵鋰電池能量密度已無(wú)太多上升空間，很可能限制其未來(lái)的應(yīng)用場(chǎng)景；中國(guó)科學(xué)院電工研究所教授陳永翀認(rèn)為，未來(lái)新能源汽車市場(chǎng)預(yù)期將更加細(xì)分，在短程低速或中短程電動(dòng)車市場(chǎng)中，磷酸鐵鋰電池很可能維持主流地位，但對(duì)長(zhǎng)程或其他用途車輛而言，三元鋰電池也有望維持一定優(yōu)勢(shì)。

筆者認(rèn)為，在沒(méi)有重大技術(shù)創(chuàng)新商用前，磷酸鐵鋰和三元鋰電技術(shù)路線將并存發(fā)展，其中磷酸鐵鋰依托安全性能和循環(huán)充電優(yōu)勢(shì)，更多發(fā)展低端車型和儲(chǔ)能方向；三元鋰電將更多往高鎳方向發(fā)展，憑借其更高能量密度、耐低溫性能，占領(lǐng)高端車型市場(chǎng)。

五、鈉離子電池、高鎳三元鋰離子電池和固態(tài)電解質(zhì)電池是未來(lái)動(dòng)力電池的重要發(fā)展方向

隨著動(dòng)力電池的需求量日益增加，動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)也在尋找未來(lái)動(dòng)力電池的發(fā)展方向，以目前已經(jīng)公布的研究路徑來(lái)看，鈉離子電池、高鎳三元鋰離子電池和固態(tài)電解質(zhì)電池是廠商主要選擇的技術(shù)發(fā)展路徑。

鈉離子電池原材料儲(chǔ)量豐富，生產(chǎn)效率快，性能與市場(chǎng)上鋰離子電池沒(méi)有明顯差異，可以有效降低動(dòng)力電池生產(chǎn)成本。寧德時(shí)代在2021年7月29日發(fā)布鈉離子電池，相較于鋰離子電池，鈉離子電池具有更低的成本而且在儲(chǔ)運(yùn)方面具有巨大優(yōu)勢(shì)。鈉離子電池在原理與結(jié)構(gòu)上與鋰離子電池十分相似，僅在材料的選擇上存在差異，鈉離子電池生產(chǎn)線可以沿用鋰離子電池生產(chǎn)線。目前鈉離子電池初步應(yīng)用于儲(chǔ)能和低速動(dòng)力領(lǐng)域，隨著寧德時(shí)代發(fā)布鈉離子動(dòng)力電池，鈉離子電池應(yīng)在動(dòng)力領(lǐng)域向替代鋰離子電池又邁進(jìn)了一步。

鈉離子電池具有高能量密度，高倍率充電，優(yōu)異的熱穩(wěn)定性，良好的低溫性能和高集成效率等優(yōu)勢(shì)。電芯單體能量密度達(dá)到160Wh/kg；常溫充電15分鐘，電池容量可以達(dá)到80%以上；在-20℃低溫環(huán)境中，放電保持率可以達(dá)到90%以上；系統(tǒng)集成效率可以達(dá)到80%以上。根據(jù)寧德時(shí)代公布的研究計(jì)劃，下一代鈉離子電池的研發(fā)目標(biāo)是200Wh/kg以上。

高鎳三元鋰電池是以動(dòng)力電池中鎳含量為主要判斷標(biāo)準(zhǔn)，主要包括6系、8系三元鋰電池，甚至是正在研究的9系三元鋰電池，在中高端新能源乘用車上有廣闊應(yīng)用前景，在未來(lái)解決安全性的前提下，中高端乘用車動(dòng)力電池能量密度將有質(zhì)的飛躍。高鎳三元鋰電池較高能量密度帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)將驅(qū)動(dòng)即使在單位成本價(jià)格依舊高于的情況下，實(shí)現(xiàn)綜合成本接近磷酸鐵鋰電池。目前全球主要?jiǎng)恿﹄姵厣�產(chǎn)廠商在高鎳電池研發(fā)上均有布局。

固態(tài)電解質(zhì)電池在安全性，穩(wěn)定性，循環(huán)壽命額能量密度等方面具有巨大優(yōu)勢(shì)，有望解決安全問(wèn)題。使用固態(tài)電解質(zhì)代替當(dāng)前鋰電池中的易燃電解質(zhì)溶液，可以更安全密集地儲(chǔ)存能量，使用固態(tài)電解質(zhì)將減少對(duì)銅和鋁的需求，不再對(duì)隔膜和液態(tài)電解液產(chǎn)生依賴，但目前也存在著技術(shù)不成熟，生產(chǎn)成本高昂，關(guān)鍵材料制備困難等缺陷，但固態(tài)電解質(zhì)電池可以有效減少動(dòng)力電池組體積，保障動(dòng)力電池安全，商業(yè)化前景廣闊，未來(lái)必定成為主流研究方向。

整體來(lái)看，全球新能源汽車發(fā)展勢(shì)頭明確且強(qiáng)勁，隨著新能源汽車滲透率和銷量的持續(xù)提升，動(dòng)力電池作為新能源汽車的“心臟”，將迎來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間和黃金發(fā)展時(shí)期；在技術(shù)上路線方面，一定時(shí)期內(nèi)磷酸鐵鋰和三元鋰電將并存發(fā)展，長(zhǎng)期來(lái)看鈉離子電池、高鎳三元鋰離子電池和固態(tài)電解質(zhì)電池有望脫穎而出，實(shí)現(xiàn)電池性能質(zhì)的突破。